O município de Paranatama, há vinte anos atrás, era distrito do município de Garanhuns.
Durante muito tempo teve a denominação de "Serrinha", em razão da existência da serra do Catimbau no seu território. Era, simples povoação.
Pelo decreto-lei nº 92, de 31 de março de 1938 (Já na categoria de Vila), passou a chamar-se "Itacoatiara"; topônimo esse originado do nome de uma tribo que ali teve sua habitat em época remota.
Pelo decreto-lei nº 952, de 31 de dezembro de 1943, que estabeleceu a divisão territorial judiciário-administrativa do Estado, teve seu topônimo mudado para Paranatama. Em 04 de fevereiro de 1964, foi elevada à categoria de cidade, cuja instalação verificou-se a 22 de fevereiro do mesmo ano.
Avante paranatamense
Pela grandeza da terra natal
Avante bravos pela glória
Pela vitória do nosso ideal
Marchamos todos bem unidos
Erguidos peito varonil
Bradamos que Paranatama
É um pedaço desse imenso Brasil
Paranatama flor do agreste brasileiro
Teu solo é fértil
Teu céu de anil
Teu povo é forte
Progressista e hospitaleiro
Não foge a glória do meu Brasil
Salve! Salve! Salve!
 
