Lagoa do Ouro foi fundada em dezembro de 1902, pelo capitão da Guarda Nacional, Amador José Monteiro, que à frente dos moradores desta região, apresentou um manifesto ao Conselho Muncipal da cidade das Correntes, município ao qual pertencia. Este Conselho reuniu-se no dia 09 de fevereiro d e1902 e aprovou e deliberou o funcionamento da 1º feira, passandonesta época à vila com o nome de IGATAUÁ, até o ano de 1961.
O nome Lagoa do Ouro, deve-se à lenda de que em uma lagoa aqui próxima à localidade, foram encontrados pepitas ou barras de ouro em um terreno pertencente ao senhor João Alves da Silva, que por isto passou a ser conhecido como João do Ouro. Sua emancipação se deu a 25 de março de 1962.