O primeiro nome do município, foi Umburanas. O significado e origem desse nome foi a árvore de igual denominação existente no local, em cuja sombra era realizada a pequena feira do povoado. Também foi conhecido por São Pedro das Lages. O povoado surgiu no ano de 1885, pelo cidadão Amâncio Pereira, que construiu as primeiras casas, e graças ao seu esforço e espírito de progresso, organizou a feira, e incentivou a construção da primeira capela, fundou a primeira casa comercial e fez com que diversas famílias emigrassem de municípios vizinhos para o povoado em organização. A capela foi fundada em 1890, pertencendo a paróquia de São José do Egito, onde, nessa data, o padre José Gomes, então vigário, celebrou a primeira missa. No ano de 1914, foi construída outra capela com maiores dimensões, capaz de abrigar a população, já bastante desenvolvida. Mais tarde foi a capela aumentada, sendo atualmente a matriz da freguesia, parecendo com uma das igrejas mais altas da região. A paróquia foi criado no ano de 1927, por Dom José Lopes, Bispo da Diocese de Pesqueira, sendo seu primeiro vigário o Padre João Leite de Andrade.
Itapetim, tu és linda Itapetim!
Tu sempre inspiras tanta poesia!...
Tu exalas a fragrância do jasmim,
E és duma canção a melodia.
No distante passado,Umburanas,
Eras tu, de índios, um povoado.
Continuas em busca do teu sonho,
Que um dia será concretizado.
Mais tarde,foste promovida à vila;
Com intrepidez, foste progredindo.
Hoje és jóia rara,és sol de ouro,
Ao redor os teus raios emitindo.
A pedra majestosa,lá no alto,
Marco de sublimidade e de amor,
Do teu povo o destino a vigiar
E de tua natureza o esplendor.
Escondida em teu seio há grande luz,
A qual te dará imortalidade!
És dotada de poder e de riquezas,
Monumento serás à Humanidade.
Itapetim, não devemos esquecer
Aqueles que por ti tanto lutaram,
Heroínas, heróis abnegados,
Que por ti suas vidas dedicaram.
Quisera no momento estar contigo,
Respirando o teu ar brejeiro e puro,
Contemplando a beleza de teus montes,
Sentindo os teus sonhos do futuro.
Eu te amo,eu te adoro,Itapetim!
Reino de belezas e de glória!
Do meu Sertão, és estrela cardinal,
Brilhando famosa na História.
Itapetim! Avante! Itapetim!
De Deus encantadora flor do jardim.